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Un libro operativo di grande utilità per investitori istituzionali, trader e consulenti finanziari. Il testo descrive non solo le caratteristiche, ma soprattutto le principali strategie e i più importanti utilizzi dei Credit Default Swaps (CDS), mostrando particolare attenzione alle metodologie di pricing e alle consuetudini di mercato.
Sommario
1 - Il mercato dei derivati su credito
(Le origini: il derivato come assicurazione dal rischio di credito; Gli attori; Le ragioni dello sviluppo; Riferime
nti bibliografici)
2 - Il Credit Default Swap
(Gli elementi fondamentali del contratto; I rischi coperti; Riferimenti bibliografici)
3 - Il prezzo dei CDS
(Un modello di replica; I contributori e i fornitori dei prezzi; Modifiche nelle convenzioni di pricing; La funzione CDSW; Riferimenti bibliografici)
4 - Il default
(Differenti tipi di settlement; la procedura di accertamento; Verso il cash settlement; L'asta marginale nella sua versione attuale; Riferimenti bibli
ografici)
5 - Gli indici credito
(Le origini: alla ricerca di strumenti sintetici; Gli indici i Traxx; Regole di composizione dei principali indici europei; Riferimenti bibliografici)
6 - Cenni su prodotti di credito strutturali
(CDO: Collateralized debt obligations; Tranches standard su indici i Traxx; Basket di credit default sw
aps; Opzioni su credit default swaps; Riferimenti bibliografici)
7 - Curve Trading e strategie di mercato
(Il cds oggetto di trading auton
omo; I determinanti della curva cds;
8 - L'implementazione dei trades di curva; La valutazione dei trades di curva; Gli indici di credito e i trades di curva; I trades sulla struttura del debito; I trades di relative value; Alcuni esempi di index trades; Altre tipologie di trading; La chiusura della posizione; Riferimenti bibliografici)
9 - Basis trading
(Definizione di base e sue misurazioni; Basi negative: le origini e le cause; Basi negative: un po' di storia; Misurare la base; Ob
iettivi di un basis trade; Riferimenti bibliografici)
Conclusioni
Glossario.
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